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创新我国巨灾保险的风险分散机制

发布时间:2020年03月03日 14:49:18  作者:戴偕发  来源:快乐教育网  浏览:   【】【】【
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[摘要]我国巨灾风险的发生频率高、损失巨大的特点,决定了风险分散形式的多样性;我国构建巨灾保险的风险分散机制的形式,是在政府主导下,保险公司、再保险公司、国外保险巨头等组织成为保险联合体。我国巨灾保险风险分散机制的构建,实质上就是一种综合性体系的创新构建。其中,巨灾再保险、巨灾证券化、巨灾保险基金是巨灾风险分散的主要形式。
 [关键词]巨灾 保险 风险 分散机制
我国巨灾风险的特征是发生频率高、范围广、形式多样、损失巨大,这些特点决定了其风险分散形式的多样性。事实上,我国GDP中的新增长部分,有较大比例为灾害的损失所吞没。因而,巨灾风险分散机制的构建,显得非常迫切。
一 我国巨灾风险分散机制
我国巨灾保险的风险分散机制的构建,是在政府主导下,联合保险公司、再保险公司参与,这既可以发挥政府的优势,比较符合巨灾保险的特点以及我国民众对于巨灾保险的认识特点,更能够有效地推动巨灾保险的供给与需求的提高;在政府的支持下,通过巨灾证券化的运作,在资本市场上分散巨灾风险,通过巨灾保险基金运作,分散巨灾风险;在政府的统一安排与协调下,组织成为保险联合体,通过政府的协调,与国外保险巨头发展业务等等。总之,我国巨灾保险风险分散机制的构建,实质上就是一种综合性体系的创新与机制的构建。
巨灾再保险、巨灾证券化和巨灾保险基金是其中的主要形式。
二 关于巨灾再保险机制
(一)建立巨灾再保险体系
我国巨灾保险再保险体系的构建,就是构建一系列的巨灾风险分散机制,通过投保人、原保险人、再保险人、巨灾基金、资本市场以及政府财政与税收支持等等,共同分散巨灾风险。其中,再保险公司起到一个非常主要的作用。再保险公司对于巨灾风险的分担,将巨灾风险在较大的空间与时间范围内分摊,使得巨灾风险能够得到有效的缓冲。
巨灾再保险机制的构建,事实上是一种制度的创新,是对于原有再保险制度的变革与完善,是一种辩证的发展。首先,不同的巨灾风险,按照一定的规则,划分为不同的等级,如初级、中级、高级和超高级等,在不同的等级层次中,明确划分再保险公司的责任及其所需要担负的赔付份额,而其余部分由政府、投保人、原保险人以及基金、资本市场和社会承担。其次,巨灾再保险机制的构建,还需要有一个完整的数据库系统,在完整的数据库系统的支持下,巨灾再保险的风险模型才有可能建立起来,才能够合理地估算巨灾的损失概率,才能合理地厘定巨灾再保险的费率。有了完善的巨灾风险数据库系统的信息支持,才能进行合理的巨灾风险损失的赔付。
(二)我国巨灾再保险市场的构建与完善
巨灾再保险市场的构建,一方面要积极培育国内巨灾再保险公司,开展国内巨灾再保险业务,完善和培育再保险 公司,完善再保险 机制,推动再保险市场的供给与需求,建立完善的再保险法律法规系统;另一方面,积极利用国外再保险公司,为我国的巨灾保险市场的发展提供技术、管理与风险分担。积极引进国外知名、实力雄厚、机制健全的保险巨头,在我国的巨灾保险市场中发挥重要作用。
我国巨灾再保险市场的构建,需要重点考虑以下几个方面:需要构建完善的巨灾再保险主体机制,采用一系列的优惠政策,使得保险公司的资本实力增强,通过股权结构改革等形式,使得保险公司能够参股再保险公司,使其业务能够顺利地开展;保持巨灾再保险产品的创新,构建保险公司与巨灾再保险公司的良好关系,通过良好的财务状况,建立良好的合作气氛,使得巨灾再保险市场有一个良好的互动环境与氛围,保证巨灾再保险公司的长期稳定与发展;强化巨灾再保险公司的内部管理,分析再保险的业务技术水平,使得巨灾再保险公司的实力不断壮大。也应看到,再保险市场的容量是十分有限的,如无法达到巨灾风险所需要的风险承受水平;在保险市场与再保险市场的连接上,可能面对道德风险;再保险契约的流动性比较差,成本比较高等等。因此,巨灾保险证券化,也是风险分散的一种新的形式。
三 关于巨灾保险证券化机制
(一)巨灾再保险的不足催生巨灾保险证券化
巨灾保险的证券化,就是利用证券、债券化的金融工具,通过标准化运作,发行巨灾证券与债券,将保险市场与再保险市场上的超额风险转移到资本市场上,通过资本市场化解巨灾所产生的风险。
随着国际上巨灾事件的不断增加,巨灾损失也不断增加,给再保险公司带来了巨大压力,甚至造成财务困境。再保险公司出于自身财务状况,以及自身风险的考虑,只能提高巨灾再保险的费率,而再保险费率的增加,给保险业务又会带来负面的影响,因此,在这种巨灾风险不断扩大、巨灾再保险业务受到巨大影响的情况下,巨灾风险证券化就成为巨灾风险分散的一种重要的形式。
巨灾风险证券化为巨灾风险的分散找到了一种新的途径,也是解决再保险不足的一种策略,我国巨灾风险证券化机制的构建,因我国巨灾风险不断增加而显得十分重要。
(二)巨灾债券化的运作与发行
巨灾债券的风险与设计,需要考虑以下几个方面的理由。可以考虑设计不同形式的,包含不同风险层次的债券等级,其原理就是,债券分担的风险比例越大,其风险补偿也就越大,满足对于风险偏好的差异性投资者的需要,例如USAA在1997年发行的巨灾债券,就设计为两种形式,给投资者选择的空间;巨灾债券的触发事件的起点要比较高,要明确界定保险公司所承担的责任,这样可以避开在信息不对称的条件下,防范保险公司的道德风险,同时,给予投资者以较大的信心;要明确界定巨灾债券的违约风险的补偿机制,在保险公司无法进行有效补偿时,风险机构负责相关责任,有效利用再保险的成熟经验,为巨灾债券的运作提供一系列成熟而有效的机制。
(三)巨灾保险连接证券风险分散机制的构建
巨灾证券化的运作,需要比较成熟的金融市场、监管机制、技术支持,同时还需要大量专业从业人员,使得巨灾证券能够在市场上有效地发行与运作。目前,我国的资本市场有了比较大的发展,市场规模较大,商品期货交易市场的规模较大,投资者也日趋成熟,这一切,为我国的巨灾证券化奠定了良好的基础。
巨灾证券化需要比较完善的制度,监管和发行程序等,都需要进行深入的研究,需要建立一系列的机制。目前,我国金融市场和保险市场的制度体系比较完善,为巨灾保险证券化的发展打下了基础。
巨灾证券化的一系列运作对于技术性要求非常高,需要采用先进的精算技术和大量的金融人才,对巨灾衍生品进行大量的理论分析与研究。
巨灾证券化的运作,也需要一定的实践积累与经验总结。我国资产证券化和商业银行不良贷款证券化的成功经验,对于巨灾证券化的实施,具有重大的借鉴作用。 
四 关于巨灾保险基金机制
(一)巨灾保险基金的风险分散理念
巨灾风险分散基金,就是在政府的支持下,综合公众、企业、非政府组织、国际社会以及受灾群众的资金和力量,统一运作,科学、有效、专门化的管理。规范化、专门化管理的优点已经在国际巨灾风险分散机制中充分展现出来。通过巨灾风险基金的运作,可以将没有发生巨灾地区的资金转移到巨灾发生的地区,以盈余地区的资金来弥补巨灾损失地区的支出;巨灾风险分散基金,可以分类运作,按照不同的巨灾品种而分别设立,当巨灾发生时,则可以利用不同险种之间的资金进行盈亏互补。巨灾风险基金,就像一个蓄水池,一个减震器,可以实现不同险种之间的风险分散。
(二)建立多层次巨灾保险基金
巨灾保险基金机制的构建,就是结合各个地区的特点,针对不同的巨灾特性,构建多样化、多层次的巨灾保险基金,使得保险公司能够应对巨灾的冲击,保证公司财务的稳定。
1.分别建立 层次的保险基金和地方层次的保险基金。 层次的保险基金与地方层次的保险基金,发挥的作用与职能是不同的, 层面的保险基金,不直接从事具体业务,主要承担对于地方保险基金的再保险职能。地方保险基金由各级地方政府根据当地的巨灾风险发生的概率与具体情况,进行综合评估后而设立,地方巨灾保险基金负责地域性的巨灾风险的风险分散与补偿。
2.分别建立地震、洪水、雪灾、台风等专项巨灾保险基金,有针对性地开展各种类别的巨灾风险分散基金运作机制的构建,专业化运作,集中力量进行地震、洪水、雪灾等专项巨灾风险系统化研究,建立更加专业化的基金运作机制,通过基金运作的效率,放大基金的巨灾风险分散的功能。可根据巨灾发生的地域性和差异性的特点,分别构建西南地震巨灾保险基金、西部地震巨灾保险基金、其它地域地震巨灾保险基金;分别构建东南沿海飓风保险基金、华南沿海飓风保险基金、其它地域飓风保险基金;分别构建长江中下游洪水巨灾保险基金、淮河黄河流域洪水巨灾保险基金、华南洪水巨灾保险基金、东北洪水巨灾保险基金等等。还可构建差异性的巨灾保险风险分散基金,即巨灾保险子基金,这些不同类型的巨灾保险子基金共同构成巨灾保险总基金,通过总基金的运作,使得各个巨灾基金有效协调,共同发挥作用。
(三)构建巨灾保险基金的资金来源机制
巨灾保险基金的构建,离不开大量资金的运作,需要筹集充足的巨灾保险资本金。巨灾保险基金的资金来源大致包括以下几个部分:
1.财政和税收对于巨灾保险基金的支持。财政和税收的资金支持,作为巨灾保险基金的主要来源之一,其主要筹集途径包括:第一,国家及地方性的财政直接划拨的救助资金和补贴对巨灾基金的支持。第二,国家以特别税收的形式如征收财产税和巨灾特别税,为巨灾保险基金筹集资金,国家还可以通过设立巨灾保险附加费的形式,征收住房地震保险附加费、征税普通保险品种的巨灾附加费等,为巨灾保险基金筹集资本金。第三,为了筹集巨灾保险基金,在国家的支持下,还可以通过社会捐助等形式来筹集资金。在巨灾保险基金的管理上,需要地方政府与 政府通力合作,共同协调,利用有效的金融手段,充分发挥金融市场的资金杠杆作用,以少量的资金,带动大量的社会资金投入巨灾保险基金。第四,地方财政与税收对巨灾保险基金的支持,与 财政和税收的支持,其重点是有差异的。地方性财政和税收支持地方性的巨灾保险基金,负责区域性的巨灾风险的补偿与风险分散。
2.会员会费的缴纳。巨灾保险基金的会员会费,也是巨灾保险基金资金来源的主要渠道之一。会员会费的形式包括基金认购、按比例收取以及年费模式等等,可以将基金会员划分成为不同的等级,根据综合因素,确定缴纳年费的比例与规则。
3.巨灾保险基金的资金来源还包括社会捐助对于巨灾保险基金的支持、巨灾债券的融资以及基金的投资收益等等。
(四)我国巨灾保险基金的构建
构建我国巨灾保险基金的主要原则和思路包括:第一,需要构建巨灾保险基金的核心机构,如“中国巨灾保险基金”,统一管理和协调全国的巨灾区域基金与子基金。第二,构建多层次的巨灾风险基金,针对区域的差异性和 基金与地方基金的运作功能的差异性,通过规范化、制度化的运作机制,构建地方政府、 政府、社会、保险公司、个人共同参与的巨灾风险基金机制。第三,构建多样化的巨灾风险基金。巨灾基金可以根据不同的地域特点,例如在区域内地创新我国巨灾保险的风险分散机制相关论文由http://www.zglww.net收集整理提供,如需论文可联系我们.震巨灾的可能性比较大的情况下,可以根据其地理位置以及房屋分布情况,制定不同的管理与补偿规则,以保证巨灾保险基金的资金充足。第四,构建巨灾保险基金的资金运作机制与来源机制。保证基金的增值,保证其补偿能力。第五,发挥政府在我国巨灾保险基金构建中的作用,政府通过法律、财政税收等途径,制定优惠的基金政策,对于基金运作进行合理的安排,对于基金的偿付能力进行监督,对于巨灾保险基金的相关事宜进行协调。
五 结论
巨灾再保险、巨灾证券化、巨灾保险基金都是巨灾保险的有效运作形式,是巨灾风险分散机制中不可或缺的组成部分。在我国的巨灾保险风险分散机制的构建中,可以将三者有效的结合,使其在不同的层次中发挥重要作用。
巨灾再保险,就是保险公司的保险,其基本功能就是制约保险公司开展巨灾保险业务的风险。我国目前的巨灾再保险业务的经营,远远不能够满足市场的需求。巨灾保险的供给不足,以及巨灾保险的风险分散功能的有限性,决定了巨灾证券化、巨灾再保险基金存在的合理性与必要性。巨灾保险基金应该包括巨灾保险投保补偿基金和巨灾保险再保险基金。
我国巨灾证券化机制的构建,应该是一个比较复杂的过程。要真正地发行巨灾保险证券,还需要在法律法规、定价机制、数据库系统等多方面进行完善与构建。巨灾证券运作、信息披露机制、财务报表上存在的一些道德风险,也是巨灾证券化的障碍。
巨灾保险基金的运作,可以解决巨灾发生时的巨额赔付不足的理由,可以提高财政救灾资金的运作效率,降低政府的运作成本,也能够充分发挥商业保险公司和政府的各自优势,使有限的资金通过资金杠杆,发挥最大的效用。巨灾保险基金的来源有多种途径,其中包括保费收入、国家财政和税收的支持、会员年费、社会捐助、债券收入等等。巨灾保险基金,通过投资等形式,可以实现其增值、保值。多层次、多样化的巨灾保险基金的构建,能够满足巨灾风险的客观需要。
总之,巨灾再保险、巨灾证券化、巨灾保险基金都是巨灾风险分散的主要形式,在机制中的作用各有差异,但相互联系。
参考文献
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